不能否認(rèn)，鋰電池行業(yè)是變化極快的行業(yè)?！俺穷^變幻大王旗”，是常有的事。遙想當(dāng)年，比亞迪曾是國內(nèi)最有名的“電池大王”，但是短短幾年即被迅速崛起的寧德時代打了個措手不及。
很多時候，導(dǎo)致行業(yè)巨大變局的，可能并不是為人熟知的業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者，而是默默無聞、突然爆發(fā)出的“黑馬”，甚至是域外的“入侵者”。
在材料細分領(lǐng)域，磷酸鐵鋰領(lǐng)域“跨界”入局者在急速增多，行業(yè)格局也或?qū)⒁l(fā)重大變化。
兇猛的“入侵者”
每到春季，最艷麗的花朵就會招來最大群的蜜蜂和蝴蝶。而磷酸鐵鋰就是近一年來“招蜂引蝶”最熱門的投資賽道之一。
據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計，2021年國內(nèi)鋰電池正極材料擴產(chǎn)項目超過50起，60％以上的項目與磷酸鐵鋰材料有關(guān)。進入2022年，眾玩家對其投資的熱情有增無減。這其中，來自“域外”的鈦白粉巨頭掀起的投資熱潮尤為惹人注目。
這些鈦白粉企業(yè)出手闊綽，動輒百億資金、幾十萬噸產(chǎn)能。近一年多來，龍佰集團、中核鈦白、川發(fā)龍蟒、安納達、天原股份等，依托原料成本綜合優(yōu)勢規(guī)劃了大量的磷酸鐵及磷酸鐵鋰產(chǎn)能。而近期，磷酸鐵鋰“鈦白軍”又動作頻頻。
3月29日，金浦鈦業(yè)公告，其全資子公司南京鈦白擬投資設(shè)立全資子公司安徽新能源，擬在安徽(淮北)新型煤化工合成材料基地投資建設(shè)20萬噸/年電池級磷酸鐵、20萬噸/年磷酸鐵鋰等新能源電池材料一體化項目，總投資100億元左右。
龍佰集團3月17日公告，其去年投建的年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池材料產(chǎn)業(yè)化項目一期（年產(chǎn)5萬噸）生產(chǎn)線目前已具備投產(chǎn)條件。今年2月，川發(fā)龍蟒擬投120億元，建設(shè)20萬噸磷酸鐵鋰、20萬噸磷酸鐵及配套產(chǎn)品項目。
據(jù)了解，磷酸鐵鋰材料主要由磷、鐵、鋰組成，前驅(qū)體磷酸鐵目前占磷酸鐵鋰材料的成本20%-30%。鈦白粉處于磷酸鐵鋰的上游，在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生一種叫硫酸亞鐵的廢棄物，可以制備前驅(qū)體磷酸鐵，并在此基礎(chǔ)上形成硫酸亞鐵-磷酸鐵-磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈。
因此，鈦白粉企業(yè)生產(chǎn)磷酸鐵鋰，有一定技術(shù)積累和成本優(yōu)勢。以鈦白副產(chǎn)品硫酸亞鐵作為原料制備磷酸鐵, 不僅設(shè)備和原料的雙重疊加在極大程度上節(jié)約成本，同時可確保磷酸鐵鋰項目原料端的自給自足，又能為企業(yè)處理廢棄物提供新的途徑。
硫酸亞鐵正在“變廢為寶”。某新能源電池領(lǐng)域上市公司的采購經(jīng)理曾向外界透露，其所在公司采購的硫酸亞鐵近年來經(jīng)歷了上游鈦白粉企業(yè)“由送到賣”的過程，也就是說以前鈦白粉企業(yè)幾乎都是倒貼運費送來原料，而現(xiàn)在需要花錢購買。真是風(fēng)口來了，想不飛起來都難。
“采用硫酸法生產(chǎn)的鈦白粉，每噸可以產(chǎn)生近3噸硫酸亞鐵，作為固廢處置有些困難，但是經(jīng)過處理之后卻可以用于生產(chǎn)電池級磷酸鐵、磷酸鐵鋰。”業(yè)內(nèi)人士表示，自磷酸鐵鋰電池受到追捧以來，往這個方向轉(zhuǎn)的很多都是鈦白粉企業(yè)，主要原因還是其擁有豐富的相對幾乎無成本的鈦白粉副產(chǎn)品硫酸亞鐵。
據(jù)東吳證券測算，硫酸法生產(chǎn)鈦白粉副產(chǎn)3.5-4噸硫酸亞鐵，通過資源再利用，單噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)成本可節(jié)省1676元。而這些優(yōu)勢是缺乏鐵源的傳統(tǒng)磷酸鐵鋰廠商所不具備的。
“我們這一代早期做磷酸鐵鋰的都屬于精細化工，鈦白粉、磷化工等大化工企業(yè)帶著資源和體量優(yōu)勢進來，說實話我們是有些緊張的?！蹦硣鴥?nèi)磷酸鐵鋰廠商負(fù)責(zé)人如實透露說。
中研普華分析師更是直言，磷酸鐵鋰生產(chǎn)目前沒有太高的技術(shù)壁壘，生產(chǎn)線建設(shè)僅需幾個月，建立技術(shù)隊伍較快，同時由于自身的原材料豐富、環(huán)保成本等因素的優(yōu)勢加持，鈦白粉行業(yè)龍頭進軍磷酸鐵鋰行業(yè)具有非常明顯的優(yōu)勢。
行業(yè)格局或?qū)⑸?/strong>
近年來，伴隨著比亞迪刀片電池、寧德時代 CTP 等新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的出現(xiàn)，磷酸鐵鋰電池性能得以大幅提升，能量密度有所提高，成本優(yōu)勢進一步凸顯，因此磷酸鐵鋰電池在性價比上重新占據(jù)優(yōu)勢，市場規(guī)模快速增長。
與使用鈷等昂貴金屬的三元材料相比，磷酸鐵鋰確實有著明顯的成本優(yōu)勢。東吳證券測算，單噸磷酸鐵鋰材料價格僅為三元材料的三分之一，磷酸鐵鋰單次使用的綜合成本約為三元電池的二分之一。
寧德時代董事長曾毓群稱，公司將在未來 3-4 年內(nèi)將逐漸增加磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)能占比，逐漸減少三元電池的產(chǎn)能。特斯拉CEO馬斯克明確表示，特斯拉未來將會逐步轉(zhuǎn)向采用磷酸鐵鋰電池方案，未來三分之二的特斯拉車型配套用電池將使用磷酸鐵鋰電池，三分之一可能采用三元電池。
今年3月，國家工信部發(fā)布《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》（2022年第2批），共有28款新能源乘用車入選。除了6款三元電池車型；和1款無鈷鋰電池車型外；剩下的21款車型，全部是磷酸鐵鋰電池車型，占比已經(jīng)高達75%。
市場人士認(rèn)為，在全球新能源汽車需求快速爆發(fā)增長趨勢下,疊加受5G基站建設(shè)加快以及儲能市場增長帶動,磷酸鐵鋰材料未來5-10年仍將處于高速發(fā)展期。
根據(jù)方正證券的測算，保守預(yù)計，2025年磷酸鐵鋰需求可超200萬噸。如果考慮到風(fēng)光等新能源發(fā)電的占比提升，加上儲能業(yè)務(wù)的需求，再疊加電動工具、船舶、兩輪車等其他應(yīng)用，樂觀情況下，2030年左右磷酸鐵鋰的年需求量將達1000萬噸級。
就磷酸鐵鋰材料的市場情況來看，目前并沒有絕對的龍頭，各個廠商之間的技術(shù)差距并不是非常大，所以對于新入局的“鈦白軍”來說，依托其原材料和成本優(yōu)勢，將有很大的施展拳腳的空間。未來，磷酸鐵鋰市場的“一池春水”或?qū)⒈患铀贁噭?，?000萬噸級市場規(guī)模的爭奪將更加激烈。