2021年新能源汽車步入高增元年，特斯拉、國內(nèi)造車新勢力以及海外傳統(tǒng)巨頭共同發(fā)力，科技賦能，產(chǎn)品力加速提升。一方面，消費者認(rèn)可度發(fā)生了質(zhì)的飛躍，新能源車的供給同時創(chuàng)造了需求，另一方面，爆款車型帶動效應(yīng)顯著，疊加政策鼓勵，非限購城市滲透率高增，新能源車銷量全年維持高景氣度。我國新能源汽車市場已由政策引導(dǎo)轉(zhuǎn)變成為消費驅(qū)動模式。
儲能用鋰電池迎來爆發(fā)期，預(yù)計2021-2030年全球電化學(xué)儲能CAGR約35%，美洲和亞太是主要貢獻(xiàn)區(qū)域。隨著全球手機行業(yè)疫情后持續(xù)復(fù)蘇，以及3C設(shè)備單機帶電量的提升，數(shù)碼用鋰電池需求或?qū)⒊掷m(xù)釋放，每年增速維持在10%以上。鋰電池快速替代鉛蓄電池，兩輪車用鋰電池需求放量，預(yù)計全球電動自行車鋰電池年增速將保持在30%以上。全球無繩類電動工具已成為電動工具的主流品類，2021-2025年CAGR約22%。
鋰電池：滲透率提升疊加技術(shù)迭代。需求端：我國新能源汽車市場已由政策引導(dǎo)轉(zhuǎn)變成為消費驅(qū)動模式。2020 年歐洲市場爆發(fā)，2021 年中國實現(xiàn)跨越式增長，2022 年美國有望成為新增主力軍。海外客戶的含金量越來越高。我們預(yù)計2021/2022 全球動力電池裝機量約307GWh(YOY+125%)/494GWh；儲能用鋰電池以及兩輪車用鋰電池開始放量；數(shù)碼用鋰電池每年增速維持在10%以上。 供給端：需求井噴，資源、材料端價格步步攀升，鋰電行業(yè)盈利承壓，本輪漲價主要由電池企業(yè)自身消化。高景氣帶動擴產(chǎn)加速，供應(yīng)鏈緊張的壓力將有所釋放，預(yù)計2022 年電池龍頭業(yè)績將邊際改善。
“雙碳”目標(biāo)為可再生能源提供長期確定性指引。2020 年 9 月，在聯(lián)合國大會上，我國 提出 CO2 排放力爭于 2030 年前達(dá)到峰值，2060 年前實現(xiàn)碳中和。2020 年 12 月，在氣候雄心 峰會上，我國宣布到 2030 年單位生產(chǎn)總值 CO2 排放將比 2005 年下降 65%以上，非化石能源 占一次能源消費比重達(dá)到 25%左右，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達(dá)到 12 億千瓦以上。
發(fā)電側(cè)清潔化率持續(xù)提升。國網(wǎng)研究院樂觀預(yù)計 2025 年我國發(fā)電量將達(dá) 9.3 萬億 Kwh， 十四五期間復(fù)合增速達(dá) 4.4%，其中太陽能和風(fēng)電發(fā)電量分別占 9.5%和 11%；2025 年裝機容 量達(dá) 29.5 億千瓦，復(fù)合增速 6%，其中太陽能和風(fēng)電裝機容量分別占 19%和 18.2%。
國家發(fā)改委能源研究所按照 2030 年我國非化石能源占比達(dá)到 25%以上測算，預(yù)期風(fēng)光電 量合計占比不低于 23.4%，非水可再生能源電力年均等額增長約 1.25-1.3 個 pct，2021-2030 年 風(fēng)光年新增裝機約 100-125GW，2025 年/2030 年風(fēng)電和太陽能發(fā)電累計裝機容量將超過 1000GW/1600GW。
全球碳排放嚴(yán)控，從能源生產(chǎn)到能源消費，產(chǎn)業(yè)格局亟待重塑。能源消費方面，電氣化比例提升是有效途徑。能源生產(chǎn)方面，新能源迎來大發(fā)展，電網(wǎng)致力于打造以新能源為主的“源網(wǎng)荷儲”一體化和多能互補的新型電力系統(tǒng)。電源側(cè)從集中式向集中式與分布式并舉發(fā)展，同時帶來的問題是波動性大幅增加。新能源出力不穩(wěn)定、高比例電力電子設(shè)備均會造成系統(tǒng)轉(zhuǎn)動慣量下移，調(diào)頻、調(diào)峰、調(diào)壓能力不足，暴露出清潔發(fā)展與系統(tǒng)安全之間的矛盾。
隨著新能源占比和終端電氣化率的提升，電力系統(tǒng)“雙高雙峰”特征日益凸顯。為確保電網(wǎng)安全運行和電力可靠供應(yīng)，亟需發(fā)展儲能以提高系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力。儲能可在容量范圍之內(nèi)削峰填谷，進(jìn)行有功/無功功率調(diào)節(jié)，保持電力系統(tǒng)瞬時平衡。由于具備技術(shù)成熟、成本較低、不受自然條件限制、響應(yīng)迅速等優(yōu)點，電化學(xué)儲能將在新型儲能中占據(jù)絕對主力。